サイエンティフィック・エクイティ・ファンド(愛称:ザ・アメリカズ・ロング・ショート)
公開日:
:
最終更新日:2021/02/10
日本の投資信託(ミューチャル・ファンド)やETF
こんにちは、K2 Investment 投資アドバイザーのマハラです。
投資信託(ファンド)で資産運用をしている投資家へ情報をお伝えしています。
今回は2012年11月からブラックロックで運用されSMBC日興証券で販売されている『サイエンティフィック・エクイティ・ファンド(愛称:ザ・アメリカズ・ロング・ショート)』の情報です。
このファンドの大きな特徴はヘッジファンド型の投資信託であるという事です。より詳しい特徴をまとめるとこちら。
1.) 株式ロング・ショート戦略
2.) 投資対象はアメリカ大陸の株式(米国65%、カナダ20%、南米15%)
3.) 為替ヘッジあり
まずは約6ヶ月間の運用パフォーマンスを確認してみます。
おおよそ4%弱のマイナスとなっています。現状ではまだパフォーマンスは奮っていません。
では、それぞれ具体的な特徴を確認してみます。
1.) 株式ロング・ショート戦略
ヘッジファンド(オフショアファンド)での運用をしている投資家であれば馴染みのあるロング・ショート戦略ですが、日本の投資信託(ファンド)で資産運用をしている投資家にはあまり知られていないので確認してみます。
株式投資で信用取引(空売り)をしている投資家やFXでショートを知っている投資家はスッと理解出来ると思います。買建てることをロング、売建てることをショートと呼びます。リターンの具体的なイメージがこちら。
よく「何でショート(空売り)するとリターンが上がるの?」と疑問に思う方がいるようですが、下でザックリ簡単に説明します。
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株式A:100円
投資家のアナタは今後この株式Aが下落していくと考えました。そこで、株式Aを保有している第三者に1株借りてきます。借りた以上は一定期間中に1株を返す必要があります。ところが借りてきた株式にも関わらず、アナタは株式Aを売却します(売却した時点で手元に現金100円が入ってきます。)
そしてアナタの思惑通り、株式Aは1株あたり50円まで下落してしまいました。ここで、アナタは株式Aを1株50円で買い戻します。つい先日まで1株100円だったものが、50円で買えるのでラッキーですよね。そして50円で買ったその1株を第三者へ返します。
あ〜ら不思議、アナタの手元には現金100円−50円=50円と利益になったではありませんか。
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というのが、ザックリとしたショート(空売り)の考え方です。厳密にはもっと細かいことがあるのですが、分かりやすいようにしています。
話を戻すと、要はこの『サイエンティフィック・エクイティ・ファンド(愛称:ザ・アメリカズ・ロング・ショート)』は、ロングとショートを組み合わせて運用をしているという事です。
こちらが、ポジションの比率。
そして、このファンドは同じ業種の企業で比較、2000以上の銘柄に分散投資、ポジションのリスクコントトールをして運用をしているとのこと。
2.) 投資対象はアメリカ大陸の株式(米国65%、カナダ20%、南米15%)
米国株式(短中期、大型、小型)、資源価格の連動性が強いカナダ株式、ブラジル、メキシコ、チリ、コロンビア、ペルーなどの新興国株式をブラックロックの計量モデルで銘柄の変更・入替えをするようです。
現在のところパフォーマンス推移は芳しくありませんが、円建て投資で投資をする投資家にとっても全体のリスクを抑えるという観点からヘッジファンド資産を持たれておく方が良いですね。また、ドル建てのヘッジファンド(オフショアファンド)では年間平均リターンで7〜8%程度のものが多いので、仮にこのファンドがその程度のパフォーマンスを上げれば万々歳ですね。
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オフショア投資とは:日本には入ってこない海外の金融商品に直接投資をすることをいいます。それらのファンドが主に税金のかからない国(オフショア)に登記されているのでオフショア投資と呼ばれています。
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