【資産運用Q&A】「高配当グローバルＲＥＩＴプレミアム・ファンド通貨セレクトコース（トリプルストラテジー）」について


＜Q.＞（25/Apr./2015）

高配当グローバルＲＥＩＴプレミアム・ファンド通貨セレクトコース（トリプルストラテジ-）を持っています。リートは好調との思いで、証券会社の買われているファンドの中から選択しました。 所が基準価格は下がる一方です。このリートについてアドバイスお願いします。

<A.>
◯◯さん、
初めまして、K2 Investment の眞原です。
ご質問にお答え致します。

まず、ファンドの現状から確認しましょう。

好配当グローバルREITプレミアム・ファンド通貨セレクトコース（愛称：トリプルストラテジー）
【基準価額】　　：5,685円（3/25時点）
【純資産総額】　：3,205億円
【分配金累計額】：5,000円
【分配金（月々）】：200円

次に、マーケット環境です。

現在米国のREIT市況は米国の株高の影響もあってポジティブに推移しています。このファンドの国別には米国70％、日本8％、オーストラリア4％で、業種別構成を確認すると店舗用22％、専門13％、住宅12％の順で高い比率になっています。この構成であればもっと順調に上昇しても良いポートフォリオ構成かと思います。

理論上は年間17％程度のリターンを出せる運用のポートフォリオのようですが、それ以上に分配金を出しているというのが現状です。（現状はタコ足分配金にはなっていないようですが）ただ、実際、分配金を出す度に基準価額が下落しているので、運用としては上手くいっていません。

具体的に見てみると、例えば単純に今の基準価額と分配金累計額を足し合わせると10,685円で、年間平均リターンで約3.3％なので、ハイリスク・ハイリターンなREIT資産で運用しているにも関わらず、実際には外国債券のリターンと同様のリターン水準になっています。

結論としては運用自体が下手なファンドなので、全くオススメできません。

<ご参考>
※『眞原郁哉の海外投資ブログ（【資産運用Q&A】損保ジャパン・グローバルＲＥＩＴファンド（毎月分配型） について）』について

投資アドバイザー
眞原 郁哉

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