トヨタ ファイナンス オーストラリア リミテッド 2019年2月13日満期 ニュージーランドドル建社債/三菱UFJモルガン・スタンレー証券

こんにちは、K2 Investment 投資アドバイザーのマハラです。

債券（国債、社債）で金利を取る運用をしている投資家へ情報をお伝えしています。

今回は現在（7/18~8/15）、三菱UFJモルガン・スタンレー証券から新規募集販売されています『トヨタ ファイナンス オーストラリア リミテッド 2019年2月13日満期 ニュージーランドドル建社債』の情報です。

主要な条件です。

債券名（発行体）：トヨタ　ファイナンス　オーストラリア　リミテッド

期間　　　 : 約4.5年間

利率　　　 : 4.10~5.10%/年間

通貨　　　：NZドル（NZD）（1NZD＝約87円 :7/26時点）

最低投資額：1,000NZD（1,000NZD単位）

利払日　　：毎年2/13・8/13

償還日　　：2019/2/13

格付　　　 : Aa3(Moody’s)、AA-(S&P)※無登録格付会社

高格付けのトヨタの金融子会社が発行する社債で、ポイントとなるのは為替です。

<NZD/JPY 5年為替チャート>

2011年の欧州債務危機の際には57円台後半でしたが、徐々に円安方向にブレ始め現時点では87円台となっています。5年でこの程度の為替のボラティリティ（ブレ）がある通貨という事を認識する必要があります。

NZマーケット環境をお伝えするち、直近（7/24）にニュージーランドの政策金利が0.25％引き上げられました（3.50%へ）。利上げは4回連続ということもあり、これがNZD高にも寄与しています。ただ、NZ中央銀行は今年3月以降の利上げ効果を見極めるとも表明し、利上げを一旦停止する意向、またコモディティ価格の下落で景気が減速しているので、NZのインフレは緩やかであるという意向が示されました。

NZDを考える際には、地理的に近く経済の繋がりが強いオーストラリア経済（やAUD）についてもアタマの片隅に入れておく必要があります。加えて中国経済や中国の指標発表にも気をつける必要があります。

この為替推移からのNZDへの投資というのはダウンサイドリスクが高いので懸念されます。投資家（投機家）の中にはFXで売り（ショート）をしてヘッジファンド（オフショアファンド）のように両建てで運用をしようという方もいますが、結局のところハイリスク・ハイリターンな通貨での運用になるので、総合的に高いリスクを取る事に繋がるので気をつけましょう。

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