「金利」が消えた世界で、個人投資家はどのような投資先で、どのように考え、資産運用をするのがベターか？

こんにちは、真原です。

今回は、

金利が消えた世界で、個人投資家は、

どのような投資先で、

どのように考え、

資産運用をするのがベター？

について。

今の経済状況や金融政策などを踏まえると、ハッキリ言って、先進国も新興国でも、

「金利が付かない世界（経済環境）」が、常習化（長期化）している

という事実について、個人投資家は改めて認識した方が良いと思います。

＜各国中銀の政策金利＞ （出典：World Government Bond）

上の表は、各国の中銀の政策金利なので、これらの金利水準がベースとなり、社債金利やマーケットで決まる10年物国債などの利回り水準も変化する訳ですが・・・、

どうみても「低金利」の世界経済環境

＝ つまり「金利が消えた世界経済、投資環境」

と表現するのが適しています。

この「金利が消えた世界」の弊害が、個人投資家や機関投資家、年金基金や事業会社にとって、どういったことなのかを考えると・・・、

1.）個人が、いくら預貯金をしても銀行金利は付かない（＝預貯金でお金は増えない）

2.）年金基金や大学基金、チャリティ基金や機関投資家（プロ投資家）の運用難に繋がる（年金受給額が減る可能性）

3.）保険会社の運用難に繋がる（今後、加入できる保険の各条件が悪くなる可能性）

4.）債券発行による資金調達が困難になる（発行側はコスト安になるが、投資家側は投資妙味に欠ける）

などが挙げられます。

個人については、実は同じような内容を過去のブログで書いています・・・。

1世帯の金融資産が過去最高の1,798万円でも、16年前から続く銀行預金ゼロ金利のままでは増えるワケがない。

特に、2020年3月のコロナ・ショックを経て、各政府による財政政策で経済を刺激し、各国中央銀行が未曾有の「金融緩和策」を打ち出しています。

もうほとんど「財政ファイナンス（未来世代への「ツケ飛ばし」）」状態です。

解散総選挙前、今の痛みの先延ばしは未来のこどもや自分の果実の切り売り（ツケ）

こういう金利が付かない経済、投資環境下において、

個人投資家がどのような投資先で資産運用をしていくのがベターなのか？？？

が本当に悩みどころでしょう。

投資資産、運用資産では、

1.）株式（高配当銘柄も少なくなってきました）

2.）社債、外国債券（新興国通貨建て債券は為替変動リスクが大きい）

3.）ファンドラップ（実質ラップの中身がインデックス投信で、そもそもリターンが悪い）

4.）仕組債（連動しているインデックスやその資産パフォーマンス次第）

5.）オフショアファンド（リスクを抑えるヘッジファンド、株式や債券との相関性が低いオルタナティブ）

6.）年金保険（玉石混交）

7.）預貯金（何も増えない）

8.）不動産投資（国内外）

9.）FX（為替、スワップ）

10.）仮想通貨（デジタル通貨）

などなど投資できる対象は数々ありますが、

正直、確実にコレ（が正しい）！！

という答えは資産運用においてはありません。

ただ、一つ間違いなくに言えるのは、

これまでの「金利が付いていた時代の資産運用の手法や常識」は通じなくなってきている。

ということです。

結果、個人投資家がすべき選択はシンプルに、

常にマーケット変動や経済動向を踏まえた上で、

どのような資産に、

どういった配分で（エクスポージャーをどうするのか）、

分散投資（資産内容、通貨、時間のリスク分散）

をするのか？

ということを機動的に考え、実行し続けるのみです。

変化に対して、柔軟に考え、実行する、これこそが最も大事です。

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