【新規投資信託】フィデリティ・米国株式・ファンド/野村證券

こんにちは、眞原です。

今回は久しぶりに？野村證券から5/9-21に新規募集販売され、その後も買付できる投資信託（ミューチャル・ファンド）について。

「フィデリティ・米国株式・ファンド（A/Bコース:資産成長型、為替ヘッジあり/なし、C/Dコース：分配重視型、為替ヘッジあり/なし）」

です。

(出典：野村證券HP)

よく似た名前の投資信託（ミューチャル・ファンド）が沢山販売されているので、二番煎じか！と一瞬思いましたが、どうやら新規設定、運用、販売らしいです。

この投資信託（ミューチャル・ファンド）のポイントはシンプルに、

・（オリジナルファンドは）運用歴があってファンドマネージャーが優れている米国株投資信託（ミューチャル・ファンド）の日本人用アレンジ版

です。

今回、野村證券で販売される投資信託（ミューチャル・ファンド）の説明前に、実はこのファンドのオリジナル（元々の）投資信託（ミューチャル・ファンド）は、USD建てで運用されていて、その名前が「Fidelity Contrafund」と言います。

この「Fidelity Contrafund」をマザーファンドとして、同じ運用をしてもらおうというのが、今回野村證券から販売される「フィデリティ・米国株式・ファンド」です。

但し、野村證券が販売するために日本人用にアレンジして、

・通貨分散にならない「円建て、円表記」での運用
・無意味な「分配型」運用

結果、本家本元のオリジナルUSD建てのFidelity Contrafundのパフォーマンスには劣るわけです。

ちなみに、このようなオリジナルの投資信託（ミューチャル・ファンド）にUSD建てで投資したいと思えば、例え日本にいる日本人投資家であっても、日本以外のファンドや資産に投資できるのです、当然。

例えば、グローバルスタンダードでは当たり前のマルチカレンシー口座であるオフショア資産管理口座（オフショアファンドや仮想通貨を含む世界中のあらゆる資産へ投資できる口座）から投資できたりします。

つまり、

・日本（野村證券）で販売されている投資信託（ミューチャル・ファンド）や投資先だけが、資産運用できる投資先ではない
・グローバルにクロスボーダーで投資先を、投資家自身が選べる時代
・基本は通貨分散が大事（そもそも日本円だけで投資すること、日本の金融機関での運用そのものがリスク）

ということにもっと早く気づくほうが良いのです。

それでは、本題の投資信託（ミューチャル・ファンド）について。

今回は野村證券の販売用資料ではなく、FidelityのHPからオリジナルのFactsheet(運用報告書）からパフォーマンスを見る方が明確なのでここからはオリジナルからの資料です。

<Fidelity Contrafund>(出典：Fidelity HP)

どの期間においても、S&P500指数を上回るパフォーマンスで、非常に良い運用パフォーマンスですね。

運用開始時からの年間平均リターンで12.57%です。

投資先はというと、

94％以上が米国の株式へ投資しています。

セクターとしては、

・情報通信技術
・金融
・消費関連
・ヘルスケア

など。

具体的な上位10銘柄がこちら

Facebook（フェイスブック）、Amazon（アマゾン）、Berkshire Hathaway（バークシャー・ハサウェイ）、Microsoft（マイクロソフト）、Alphabet（アルファベット、Google）など誰でも知っているような米国大企業郡が名を連ねています。

と、これ以上とくに言及する点がない投資信託（ミューチャル・ファンド）なのですが・・・

オリジナルのFidelity Contrafundは上で見たように良いパフォーマンスを上げているので、運用自体は上手いです。

ただ、これを一旦野村證券で販売するために日本人用にアレンジされた、例えば「分配金あり」などを選ぶと、オリジナルのパフォーマンスから大きく乖離していくリスクが大きくなるので注意が必要でしょう。

投資家はわざわざ、

・日本円でこの投資信託（ミューチャル・ファンド）に投資する必要があるのか？
・新規設定の投資信託（ミューチャル・ファンド）に投資する必要があるのか？
・同じような米国株式資産に投資していないか？

など見直したり、考える必要がある点は多いでしょう。

オリジナルは、良いファンドだと思います。