ダイワDBモメンタム戦略ファンド（為替ヘッジあり/為替ヘッジなし）

こんにちは、眞原です。

久しぶりの新規での投資信託（ミューチャル・ファンド）設定の情報です。

大和証券から新規募集販売されている『ダイワDBモメンタム戦略ファンド（為替ヘッジあり/為替ヘッジなし）』。

この投資信託（ミューチャル・ファンド）の個人的な感想は、

「へぇーーー、ただの米国資産メインのバランス型ファンドやん」

です。

どうこうと商品販売性資料にこ難しく説明が書いてありますが、

単純に、

1.）（ほぼ単にバランス型ファンド）
・米国株式
・米国長期金利（金利スワップ）
・金（ゴールド）
・キャッシュ（何も生み出さない）
の4つの資産への投資

2.）「DBモメンタム戦略指数」に連動

です。

何ら「特別な投資信託（ミューチャル・ファンド）」でもありません。

これまで販売されてきた投資信託（ミューチャル・ファンド）と、単に名前や戦略が違うだけで、敢えて新規設定販売する明確な理由はよく分かりません。

とはいえ、この投信のウリ文句としては「モメンタム戦略」ということで、

金融で言う「モメンタム」とは、「相場の勢いを示す際の表現、もしくは、相場の強弱を測る指標の一つ」のことです。

株式や他の資産へのテクニカル分析がこの「モメンタム戦略」に当てはまるので、テクニカル分析を用いて運用される投資信託（ミューチャル・ファンド）と考えましょう。

そして、上昇モメンタムを捉える上で、数字の「9」をキーワードとして運用されるそうです。

このモメンタムを捉える為の、モメンタム戦略の「9」ルールでは、

ⅰ.）「過去9ヶ月間」の上昇基調を検証
ⅱ.）上位2資産への配分を「9ヶ月間」維持
ⅲ.）ⅰ.）とⅱ.）を毎月「9ヶ月間」繰り返し

して運用するようです。

こちらが過去の数字に当てはめたパフォーマンス数値

新規設定の投資信託（ミューチャル・ファンド）なので、上記のように良い数字が示されるのは当然ですが、この数字は実際にこの投資信託（ミューチャル・ファンド）が運用されている数字ではないのがミソです。

だからこそ、本来新規設定の投資信託（ミューチャル・ファンド）に投資するべきではありません。

もし本当に良い投資信託（ミューチャル・ファンド）であれば、個人投資家は最低でも3年程度の実際の運用成果（トラックレコード）を見てから判断すれば良いだけです。

もしファンドマネージャーの腕が良ければ3年経過していても良いパフォーマンスでしょうし、その後の4年目以降も良いパフォーマンスに成り得るという「客観的な数字」で判断できます。

リスク/リターン分布がこちら

投資信託（ミューチャル・ファンド）で、「年間平均リターン9.5％」とうのは非常に興味深い数字です（※単年で9.5%上昇はありえなくもありませんが、継続して9.5％は・・・）。

もし仮に、この平均リターン9.5％を上げ続けられる投資信託（ミューチャル・ファンド）であれば、相当優秀なファンドマネージャーとモメンタム戦略だと言えます。

まずは、様子を見てどういう運用パフォーマンスを上げるのか確認してからの投資判断で十分ですね。