明治安田・北米エネルギーファンド（繰越償還条項付）Aコース：為替ヘッジあり・Bコース：為替ヘッジなし

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こんにちは、K2 Investment 投資アドバイザーのマハラです。

投資信託（ファンド）で資産運用をしている投資家へ情報をお伝えしています。

今回は現在（11/18〜29まで）、みずほ証券から新規募集販売される『明治安田・北米エネルギーファンド（繰越償還条項付）Aコース：為替ヘッジあり・Bコース：為替ヘッジなし』の情報です。

このゆるキャラは「シェール君」だそうです。キャッチーさを作る為か、このような記載がなされています。

今までに投資信託（ファンド）で資産運用ブログで、このようなエネルギー関連のファンドの情報を度々お伝えしてしてきていますが、今回の資料については写真や図が多く終始「MLPとは？」の説明に徹しています。客観的なデータが乏しい印象です。

さて、このファンドの特徴を確認してみましょう。大きく4つあります。

1.)米国を中心とする北米のエネルギー関連企業の株式及びMLPへの投資

2.)ファンド・オブ・ファンズ「GS北米エネルギーインフラファンド」への投資

3.)為替ヘッジあり（Aコース）/為替ヘッジ無し（Bコース）

4.)基準価額が15,000円になると繰上償還（2018年9月30日以前に）

最後の1つがこのファンドが他のエネルギー関連ファンドと大きく異る点です。

それぞれを確認してみます。

1.)米国を中心とする北米のエネルギー関連企業の株式及びMLPへの投資

MLP（＝Master Limited Partnership）とは、米国の共同投資事業形態の1つでNY証取引所やNASDAQで取引されています。MLPの対象となる天然資源は、天然ガス（シェールガスなど）、石油、石油製品、石炭、エタノールなど。

日本の商社などで仕事をしている人なら馴染みがあるかもしれませんが「川上から川下まで」というように、1つのMLPの事業形態を「川上」「中流」「川下」と3つに分けて、それぞれのセクターで関わる事業があるということ。

こちらがMLPや他の資産との指数推移

他の資産（エネルギー株式や米国株式）よりも大きくアウトパフォームしているのが分かります。詳細なリスク・リターンがこちら。

2.)ファンド・オブ・ファンズ「GS北米エネルギーインフラファンド」への投資

3.)為替ヘッジあり（Aコース）/為替ヘッジ無し（Bコース）

このファンドのモデルポートフォリオがこちら。

MLPはREIT資産と例えられる事が多いですが、配当利回りを確認しても分かるように、同様の水準の利回りを目指せそうですね。オフショアファンド（海外のファンド）には、日本人投資家が知らない（というよりも情報が入ってこない）ような投資対象が様々あります。このMLPもNY証券取引所では売買されているにも関わらず、日本人投資家の場合は投資信託（ファンド）を介しての投資となっています。日本で募集販売されている金融商品が世界からすればごく僅かしかないというのは良く分かると思います。

4.)基準価額が15,000円になると繰上償還（2018年9月30日以前に）

このファンドの大きな特徴です。

簡単に言うと、ファンド側が「利益確定を勝手にしてくれる」という仕組みです。

安く買って高く売るというのが投資の鉄則ですが、投資信託（ファンド）で資産運用をしている投資家が陥りがちなのが「利益確定」をしない（＝利益が出ている時に売却をせずに、マイナス運用になってから売却している）ということです。ファンドへ投資したら終わりではなく（＝中には「預けている」と表現する投資家もいますが「投資」と「預ける」は似て非ざるモノです。）、ファンドの推移を確認し利益確定や損切りの必要性については、投資家自身に責任があることを改めて確認してはいかがでしょうか。

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