ダイワ・グローバル高利回りCBファンドⅡ（為替ヘッジあり・なし）

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こんにちは、K2 Investment 投資アドバイザーのマハラです。

投資信託（ファンド）で資産運用をしている方へ情報をお伝えしていきます。

今回は現在（6/12〜27）大和証券から新規募集販売されています「ダイワ・グローバル高利回りCBファンドⅡ（為替ヘッジあり・なし）」の情報です。

このファンドのポイントは大きく4つです。

（ⅰ）グローバルCB（転換社債）への投資

（ⅱ）為替ヘッジあり・なし（スイッチング不可）

（ⅲ）単位型投信（3年満期）

（ⅳ）最低投資額300万円から

では、それぞれのポイントを確認していきます。

（ⅰ）グローバルCB（転換社債）への投資

投資信託（ファンド）で資産投資をしている投資家の皆さんは、CB（転換社債）を知らない方は少ないかと思いますが、改めてこちらで確認してみましょう。

CB(Convertible Bond)とは、簡単に言うと社債の1種で「発行時に決められた条件の下、いつでも株式に転換できる社債」です。より詳細には下記２つの性質があるということです。

1.債券的な性質：相対的に安定した利回り・満期時に額面で償還

2.株式的な性質：株価との連動性・株式に転換できる

今回、このファンドが主に投資するのは「債券的性質が強く割安なCBを探して投資する」とのことです。価格変動イメージはこちら。

モデルポートフォリオがこちら。

デルタ値が「0.1」という事なので、このモデルポートフォリオ上では株価連動性は低いという事になります。

最終利回り：5.7%

直接利回り：3.6％

平均格付け：BBB−

株価連動性（デルタ）：0.1→これが低い方が相関性は低くなります。

銘柄：57銘柄

債券組入利回りがこちら。

格付けや利回り水準だけで判断すると、ハイ・イールド債券とほとんど同じなのでハイリスク・ハイリターンな資産ではあります。

（ⅱ）為替ヘッジあり・なし（スイッチング不可）

今回の「ダイワ・グローバル高利回りCBファンドⅡ（為替ヘッジあり・なし）」では、為替ヘッジあり・なしから選択して投資出来ますが、ファンド運用中にスイッチングはできません。

ポートフォリオ組入投資対象通貨がこちら。

組入れ国・地域がこちら。

香港：約15％

中国：約13％

米国：約11％

インド：約10％

ドイツ：8%

と、アジア（中国）新興国の比率が高いです。中国のCB市場では米ドル建てのCBで売買されています。

（ⅲ）単位型投信（3年満期）

新規設定で尚且つ単位型ファンドなので、オフショアファンドのように過去からのトラックレコードに欠ける点は投資判断に迷う所ではあります。

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